Projetando o Negócio Trading:
Introdução :
O crescimento exponencial do mercado de capitais no Brasil na última década incentivou muitos jovens profissionais a buscar áreas relacionadas para suas carreiras . Dentre estas , a atividade de Trader ganha destaque nesta procura face a atratividade de suas característi cas , ampla publicidade atual , expectativa por ganhos elevados e enriquecimento rápido .
Na verdade , são muitas as dificuldades para quem pretende ser Trader Profissional .
Além das óbvias necessidades de aprendizado constante , definições de prazo operacional , estudo de novas técnicas e Set Ups , sistemas de gestão de risco , rotinas diárias , disciplina e, etc ... ,
há questões práticas anteriores tais como a exigência de capital de giro prévia e , principalmente , se o seu estilo de vida pessoal é apropriado a lidar com rendimentos constantemente variáveis .
Assim , o objetivo deste artigo é apresentar algumas premissas a partir das quais se possibilite a mensuração do capital de giro e do patrimônio total mínimo recomendável a auto sustentabilidade de longo prazo na atividade de trading . A premissa mais importante e de difícil mensuração é a performance mínima necessária para uma remuneração do capital em trades que custeie as retiradas de pro labore , compense os efeitos da inflação , dos custos de corretagem , depreciação / atualização de equipamentos , pagamento de impostos e demais custos fixos e variáveis .
Para tanto , parte-se da caracterização de um perfil individual básico de Trader e da quantificação de uma estrutura de gastos pessoais bem rígida para confrontá-la ao ganho médio de profissionais experientes em trading demonstrando a valores de hoje qual seria a dimensão de capital de giro necessário para cobrir estes gastos , remunerar o capital e suportar possíveis adversidades . Esta estrutura patrimonial e de gastos possibilita a caracterização de um estilo de vida a partir do qual a profissão de Trader tenha maior probabilidade de sucesso .
Por fim , comenta-se alguns hábitos e estratégias de poupança que agregariam valor ao negócio trading.
Traçando um Perfil Econômico – Financeiro Patrimonial:
Para modelar uma estrutura de custos fixos é necessário traçar um perfil patrimonial e pessoal de Trader . O objetivo único é gerar um padrão mensurável de gastos fixos mensais referência sem representar sugestão de estilo de vida pessoal .
O profissional em questão mora em apartamento de 01 dormitório próprio quitado numa capital no Brasil , não tem carro , não tem filhos , trabalha em casa e exerce a atividade de swing trader em tempo integral . Não possui hábitos ou necessidades pessoais que gerem grandes variações de despesas mensais e que ficam no limite máximo de R$ 2.000,00 a valores de hoje. Seu patrimônio imobilizado prévio entre imóvel , equipamentos de informática , móveis e utensílios domésticos é aproximadamente R$ 200.000,00 . Não possui qualquer dívida , empréstimo a pagar , cartão de crédito parcelado ou ônus sobre os bens citados.
Como custos fixos entende-se os gastos periódicos expressos monetariamente todo o mês tais como alimentação , higiene pessoal , limpeza e demais itens periódicos de supermercado , condomínio , luz , água , gás , internet banda larga , TV a Cabo , telefone fixo e celular , plano de saúde privado , cursos , livros , conserto , manutenção e atualização de equipamentos de informática , de utensílios domésticos e do próprio imóvel , pagamento em dia de todos os impostos e demais gastos gerais de lazer .
Neste perfil inicial de custos fixos há a premissa da acumulação de poupança anterior que gerou a possibilidade de aquisição de um imóvel , móveis e equipamentos . Além disso , não estão relacionados gastos com veículo próprio ou locomoção para o trabalho face o escritório profissional ser em casa e os elevados ônus adicionais relacionados a veículos.
Despesas eventuais extraordinárias e a elevação deste padrão de consumo são prováveis mas de difícil mensuração prévia . Podendo ser viabilizadas com acúmulo programado de poupança após o início da atividade , aumento da rentabilidade e experiência com trades ou ainda uma poupança eventual dentro dos próprios custos fixos iniciais .
Outra alternativa viável é avaliar o custo benefício do pagamento de um aluguel ou financiamento imobiliário que esteja pelo menos nos mesmos parâmetros do custo de oportunidade do capital correspondentes aos Fundos DI aplicados aos valores de mercado do imóvel , trazendo assim para o capital de giro próprio ao redor de R$ 180 Mil . Neste caso porém , haverá mais pressão sobre os resultados de trading pois os custos mensais aumentarão com o correspondente pagamento de aluguel ou financiamento imobiliário , o que não é recomendável ao estilo de vida dependente de renda variável.
Capital de Giro em Trading , Resultados , Inflação e Investimento :
Este patamar de custos pessoais gera um desencaixe anual de R$ 24 Mil que deve ser coberto pelo Pro Labore do Trader retido junto as operações mês a mês . Porém , face as características variáveis da renda , ainda é recomendável destinar recursos adicionais a uma poupança de longo prazo para despesas eventuais e também necessita-se atualizar monetariamente o capital de giro em trades .
Assim apenas R$ 24 Mil em trades por ano não serão suficientes para a auto sustentabilidade do negócio .
Resumindo , recomenda-se desta atividade profissional pelo menos três destinações :
- o pro labore para cobrir as despesas fixas mensais ;
- a geração de uma poupança de longo prazo para eventualidades ;
- a atualização monetária do capital investido em trades ;
Que rentabilidade média com trades e qual o tamanho do capital de giro necessário para cumprir as três destinações citadas acima a partir deste rendimento ?
Esta é a parte mais difícil da modelagem , pois mesmo Traders experientes na atividade terão meses de prejuízo e , algumas vezes , em sequência . Em alguns casos de má administração de gestão de risco , inclusive , o prejuízo é tão elevado que faz com que a perda patrimonial seja praticamente irreversível retirando o Trader ou Empresário do mercado para sempre .
Trading é um empreendimento e deveria ser encarado assim .
Uma pesquisa nacional do Sebrae (http://www.scribd.com/doc/2148618/PEQUENAS-EMPRESAS-um-estudo-sobre-mortalidade-e-estabilidade) sobre a taxa de mortalidade de Micro e Pequenas Empresas Brasileiras demonstra que em torno de 49,4 % das empresas encerram suas atividades em até dois anos e 59,9 % não sobrevivem além dos quatro anos.
As principais causas citadas são a falta de capital de giro (42%) e problemas financeiros (21%) .
Assim , para qualquer empreendimento no início é amplamente recomendável super dimensionar o capital de giro necessário para que estas causas sejam evitadas . E , caso possível depois , é mais fácil administrativamente reduzir o capital de giro no negócio do que o contrário.
Assim , é recomendável entrar no Trading com uma poupança prévia adicional , além dos recursos destinados as operações e ao patrimônio imobilizado . Esta poupança aplicada em renda fixa deveria garantir pelo menos os custos fixos mensais . Considerando que um Fundo de Investimento DI em média hoje remunera bruto aproximadamente 0,7% am , seriam recomendáveis em torno de R$ 300.000,00 neste fundo , gerando em torno de R$ 2.100,00 mês brutos , ainda a deduzir de IR que varia conforme a antiguidade das cotas .
Os benefícios adicionais desta poupança são expressivos na condução dos trades , pois retira a pressão por resultados mensais , ajudando na curva de aprendizado e na administração psicológica do negócio .
É amplamente recomendável ao Trader manter também uma visão de Investidor de longo prazo administrando esta poupança como uma Conta Corrente Investimento .
Uma estratégia possível é a de balanceamentos com uma carteira de acumulação de ações usando por exemplo uma política de alocação percentual de 30 % (ações) e 70 % (DI) , com re balanceamentos semestrais , escolhendo ações pagadoras de dividendos ou com grande potencial de valorização . Estratégias de compras e recompras periódicas para adição de lotes sem custo são também recomendáveis com ações .
Eventualmente e , conforme o perfil pessoal de cada Trader , é possível incluir neste balanceamento imóveis , ouro e moedas.
Capital de Giro em Trades :
Para mensurar o capital de giro em trades é necessário projetar as rentabilidades esperadas em operações futuras .
Para isso , defini-se anteriormente em Plano de Trades quais os set ups serão usados e faz-se back tests nos ativos escolhidos para operar . Ainda assim , rentabilidades passadas não garantem resultados futuros e constantemente temos que adaptar os set ups diante da avaliação em Diário de Trades dos resultados obtidos e de novos cenários de mercado . Além disso , uma política de gestão de risco mais conservadora ou mais agressiva terá grande influência nos resultados . Não sendo recomendável a um modelo conservador de negócio o uso de alavancagem .
Assim , segue abaixo alguns parâmetros de rentabilidade divulgados para swing trades:
a) Dados estatísticos acumulados pela LStormer nos trades de swing apresentados nos chats de comentários de fechamento diariamente . A planilha informa uma rentabilidade anualizada de 108,96% , já deduzidos de custos de corretagem . Considerando todos os trades no prazo swing o IR a pagar é de 15 % , trazendo a rentabilidade líquida anualizada a 92,62% .
b) Informação difundida nos cursos da LStormer sobre a rentabilidade média de Traders experientes entre 3 e 5 vezes o DI mês , estando hoje no intervalo entre 25,2 % e 42% brutos , e 21,42 % e 35,7 % anualizados , líquidos de Ir e corretagem.
c) Back tests e estatísticas próprias de 03 anos de trades swing 57,12% aa líquidos de IR e Corretagem ;
d) Simulações de trades swing informadas pelo Gui Ruffini da LStormer,sem alavancagem , com um risco máximo de 7-8% do capital alocado de uma só vez para 140 trades já com custos de corretagem gerando retorno anualizado em torno de 34 % .
Para um modelo com intuito conservador é recomendável assumir a premissa de rentabilidade em 5 X DI mês líquidos de IR e corretagens .
Ou seja , 35,7 % anualizado.
Mesmo assim , uma rentabilidade líquida de 35,7 % aa comparada as principais atividades econômicas empresariais no Brasil é bastante elevada . Por exemplo , na Vale do Rio Doce 33,17 % , na Construtora Ezetec 32,95 % , na Duratex 11,13 % , na Fosfértil 1,57 % .
A partir destes parâmetros básicos será possível a cada Trader fazer suas próprias simulações baseadas nos sistemas usados por cada um.
Adiciona-se ao modelo as premissas de inflação de 5% aa que servirá de índice base de atualização para o capital em trades e uma política de investimentos que pressuponha uma adição de poupança anual de todo o lucro obtido em Trades que exceda o pro labore de R$ 24 Mil ano mais a atualização referida , idealmente na proporção 1:1 . Ou seja , poupar por mês o equivalente a mais um pro labore adicional que irá reverter-se para a C/c Poupança de Longo Prazo .
Assim por triangulação , seria necessário um capital de giro em trades inicial de aproximadamente R$ 160.000,00 que a uma remuneração líquida de IR e Custos de Corretagem de trades esperada de 35,7 % geraria R$ 57.120,00 , sendo R$ 24.000,00 destinados a pro labore , R$ 24.000,00 destinados a poupança de longo prazo e R$ 9.120,00 a atualização do capital em trades na ordem de 5,7 % cobrindo a inflação anual .
A inflação também incidirá sobre os custos fixos na mesma proporção e algum ajuste anual no pro labore será necessário eventualmente .
Uma recomendação de fácil utilização prática é a confecção e acompanhamento sistemático de um índice de inflação pessoal .
A inflação oficial é uma média nacional baseada numa cesta básica de uma família modelar em uma determinada região do país que varia de metodologia para cada instituto responsável . Ou seja , um conceito muito amplo e de variações relevantes .
Fazendo uma planilha de acompanhamento de gastos detalhada com todos os itens incluídos no custo fixo você terá a variação de sua própria inflação e poderá administrá-la inclusive para se incline a zero , alterando hábitos de consumo conforme a sazonalidade eleve alguns preços e rebaixe outros. Acompanhamentos mensais são recomendáveis.
Apresentando todas as premissas do Projeto (dados anuais) :
Dívida Inicial Zero
Patrimônio Imobilizado Prévio livre de ônus : R$ 200.000,00
Poupança e Carteira de Investimentos de Longo Prazo Prévia R$ 300.000,00
Gastos Fixos R$ 24.000,00
Remuneração em Trading Líquida Projetada 35,7 %
Capital de Giro Inicial em Trading R$ 160.000,00
Pro Labore R$ 24.000,00 e Incremento da Poupança de Longo Prazo R$ 24.000,00
Atualização do Capital de Giro Inicial em Trading R$ 9.120,00
Inflação 5% , DI 8,4 %
Gestão de Risco 2/6 , Prazo Operacional Swing .
Estrutura de capitais base sugerida :
24 % Capital de Giro em Trades , 30 % Imobilizações , 46% Conta Corrente Investimento
Conclusões :
Partindo de premissas conservadoras que permitam grande segurança patrimonial e financeira prévia , projetando uma rentabilidade em trading provável estatisticamente para o prazo swing , com uma estratégia de acumulação de poupança de longo prazo e com custos fixos sobre controle conclui-se auto sustentável a atividade de Trader como única fonte de renda profissional.
As premissas assumidas podem variar caso a caso alterando o modelo , mas sempre haverá uma barreira de entrada significativa já que pressupõe uma acumulação patrimonial e de poupança anterior ao inicio da atividade . Neste exemplo próxima a R$ 700.000,00 .
E , ao contrário do que se poderia imaginar , recomenda-se um estilo de vida relativamente modesto ao Trader de início de carreira baseada num pro labore de R$ 2.000,00 mesmo com um patrimônio representativo em termos absolutos . Sendo que o investimento destes recursos totais em imóveis , por exemplo , inicialmente poderiam trazer remunerações bem superiores dependendo da localização e tipo do bem . Porém , com o óbvio prejuízo a liquidez patrimonial característica do trading.
Itens como inflação , retirada de Pro Labore , atualização do capital de giro no negócio , custos fixos pessoais sobre controle e uma Política de Investimentos de Longo Prazo são muito importantes em Trading e poderão trazer grande diferença na mensuração e condução do empreendimento.
Para o indivíduo se adaptar ao estilo de vida exigido a Traders Profissionais deve antes de tudo entender que os resultados são sempre variáveis e a única certeza ao final do mês são os seus custos fixos .
Como swing trader operando diariamente por algumas horas durante o pregão haverá empecilhos operacionais de toda ordem para que esta seja uma segunda atividade remuneratória a outras profissões preferenciais , recomendando-se também um estudo de caso para verificar a viabilidade de cada situação combinada em vários cenários prováveis.
Uma alternativa inicial a profissionais de qualquer área interessados em Trading seria adotar o prazo position , com avaliações semanais somente , que aí apresentaria outros parâmetros e premissas patrimoniais a avaliar . Mas com certeza , bem menos
