| Indicadores Fundamentalistas: Metodologia de análise onde a principal fonte de informação é o balanço da empresa, de onde são extraídos informações sobre lucros, receitas, despesas, dividendos, patrimônio líquido, atuação da diretoria, etc... É utilizada para a determinação do preço justo da ação, fundamentando-se na expectativa de resultados futuros da empresa e do mercado.  Indicadores de Liquidez |
Liquidez Corrente = Ativo Circulante Passivo Circulante Este índice indica quanto a empresa tem a receber no curto prazo em relação a cada unidade monetária que deve no mesmo período. Liquidez Seca = Ativo Circulante - Estoques Passivo Circulante Tem o mesmo significado que a liquidez corrente, com exceção do fato de que os estoques não são considerados como recebíveis, ou seja, não conta com a realização imediata dos estoques. Liquidez Geral = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo Oferece a mesma indicação da liquidez corrente, mas engloba também os ativos e passivos a longo prazo. |
 Indicadores de Endividamento |
Endividamento Geral = Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido Indica quanto a empresa tem captado junto a terceiros em relação ao seu capital próprio. Endividamento Oneroso = Dívida Onerosa Total Patrimônio Líquido Mede especificamente o comprometimento do capital próprio da empresa em relação à sua dívida com bancos e outras que têm custo financeiro embutido (debêntures, desconto de duplicatas etc). Endividamento Oneroso Líquido = Dívida Onerosa Total - Disponibilidades Patrimônio Líquido Como o nome diz, trata-se do cálculo do endividamento deduzido das disponibilidades aplicadas no mercado financeiro. É bastante útil nos casos de empresas que têm baixo custo de captação de empréstimos e o fazem com intuito de realizar o que se chama de arbitragem, ou seja, captam de um lado e aplicam do outro, gerando ganhos líquidos. |
 Indicadores de Rentabilidade |
Estes indicadores são habitualmente expressos no formato percentual (%). Rentabilidade do Patrimônio Líquido = Lucro Líquido Patrimônio Líquido É a taxa de retorno dos acionistas e mede a performance do lucro em relação ao capital próprio empregado no empreendimento. Normalmente se utiliza o patrimônio inicial, mas podem ser necessários ajustes, o que nos leva a sugerir, em princípio, o emprego do patrimônio médio do período de apuração do lucro. Rentabilidade do Ativo Total = Lucro Líquido Ativo Total médio Este indicador mede a eficiência global da administração, ou seja, o retorno obtido em relação ao total de recursos empregados, sejam eles próprios ou de terceiros. |
 Indicadores de Mercado |
Aqui o que se deseja não é calcular um valor absoluto concernente a uma companhia, mas sim comparar os índices da empresa em relação aos de outras, a fim de perceber se ela está cara ou barata, em termos relativos, naquele mercado. Uma observação relevante deve ser feita quanto ao LPA e ao VPA, que não são comparáveis entre várias empresas, eles apenas medem, respectivamente, a representatividade do lucro e do patrimônio em relação ao número de ações da companhia. Lucro por Ação (LPA): representa a divisão do lucro líquido pelo número total de ações da empresa. LPA = Lucro Líquido Número Total de Ações Valor Patrimonial por Ação (VPA): representa a divisão do Patrimônio Líquido da empresa pelo seu número total de ações. VPA = Patrimônio Líquido Número Total de Ações Preço/Lucro (P/L): Indica o tempo de retorno do investimento, partindo-se da premissa que o lucro apurado se repetirá nos próximos anos. Assume ainda um caráter de preço relativo, na medida em que seja disponível uma série de projeções para várias empresas para determinado ano. P/L = Cotação da Ação = Valor de Mercado Lucro por Ação Lucro Líquido Preço/Valor Patrimonial Ajustado (P/VPA): compara o valor de mercado da empresa com seu valor contábil. Em tese, quanto mais baixo este índice, mais barata é a empresa. P/VPA = Cotação da Ação = Valor de Mercado Patrimônio Líquido por Ação Patrimônio Líquido |
Indicadores Fundamentalistas
